Reijo Manninen: Sijoittaminen ja pokeri

@Cesc wrote:

@petteri wrote:

Ykköstyylillä ei pääse suunnilleen keskiarvotuottoon, jos ei hajauta riittävästi.

Odotusarvoisesti pääsee, varianssi on vain suurempi

Ei ainakaan satunnaismuuttujien (iid) yhteisvaihtelun kaavan mukaisesti, jossa siis kokonaisvarianssi <= kuin yksittäisten varianssien summa.

Siis: mitä suurempaa määrää omistat, sitä pienempi on kokonaisvarianssi. Tämä on portfolioteorian perusta. päästää eroon yhtiöriskistä ja otetaan vain markkinariskiä.

@Cesc wrote:

Niinhän minä sanoin, että varianssi on suurempi. Sillä, että varianssi on suurempi ei ole vaikutusta odotusarvoon. Joskus yksittäinen random osake tuottaa paremmin kuin indeksi, joskus huonommin, mutta keskimäärin tuotto on sama kuin markkinan keskiarvo, joka muodostuu näistä random osakkeista, joten odotusarvo on sama molemmilla (indeksi, random osake) menetelmillä.

My bad taas. Luen huonosti.

Var (X + Y) = Var (X) + Var (Y) – 2 cov (X,Y).